波月洞里有个宝象国三公主，被黄袍老妖十三年前抓来做夫人。见黄袍老妖和猪八戒、沙和尚厮杀之际，她便偷偷放了唐僧，并捎书一封叫唐僧去见宝象国王，好派人救她出来。
猪八戒和沙和尚不是黄袍老妖的对手，由揭谛、功曹、伽蓝、丁甲众小神暗中护着，斗三十回合也才打个平手。
在黄袍老妖和猪八戒、沙和尚争斗时，三公主唤了黄袍怪回洞来，并告知将唐僧放走了。黄袍怪对这公主有情，便也罢了，饶过唐僧三人。
唐僧、猪八戒和沙和尚脱难西行三百里，才来到宝象国。一众见了国王，换了通关文牒，后又将三公主的书信递交国王。
国王见到是失散已久女儿的书信，顿时思念之情泛滥，泪如泉涌，便求教左右如何救得三公主脱离苦难。
自撺掇走了孙悟空和刘方二人，猪八戒就想在唐僧面前表现一番，便逞能出风头，愿去降妖解救公主，沙和尚也随同帮助。
猪八戒和沙和尚驾云径至波月洞前，没了那些个小神的护持，两人敌不过黄袍老妖。
猪八戒在打斗过程中渐渐不济，瞧着打不过，便投机耍滑趁着空挡溜了，一头钻进蒿草里睡大觉。沙和尚独木难支，被黄袍怪抓了去。
这猪八戒真是坑队友的好手！此时沙和尚算是认清了猪八戒嘴脸，想着只有孙悟空护持，众人才去得了西天。
之后，黄袍怪变个俊俏模样前往宝象国认国王为亲，径至殿前见了国王和唐僧。黄袍怪说唐僧乃是猛虎精变得，并施了个“定身法”，念动咒语将唐僧变作一头斑斓猛虎。
皇宫大殿上众人顿时震惊，殿上一众将士便来打杀唐僧这头猛虎，确是揭谛、珈蓝众神暗中护佑唐僧才免遭于难。见打杀不得，众人便将唐僧这头猛虎关进笼子。
要知晓唐僧此前由于孙悟空和刘方护持，可没有一次被妖精抓住的经历。两人才前脚离开，唐僧后脚便撞入妖精洞里，此时更被变作人人打杀的老虎怪物，受到此等屈辱和冤情，唐僧的心情有多糟糕，有多怀念孙悟空，便可想而知。
宝象国王趁夜大摆筵席，将黄袍怪请到后殿吃酒作乐。黄袍怪喝到兴头上露出了本性，抓了个活生生的宫女就啃食了。
龙马见唐僧有难心急不已，化人形前去打杀妖怪，可哪里是黄袍怪的对手，反而被砍伤了腿脚，侥幸逃得性命。
猪八戒半夜睡醒，独自一人从碗子山回来，见着白马落魄痛苦的样子，询问了事情经过。
白马告知原因结果，并叫猪八戒前去请孙悟空来此解救师父。猪八戒勉强顺从，这才驾云往东海花果山请孙悟空来。
不消多说，孙悟空对花果山猴子猴孙吩咐一番好生照看家业，便同刘方、猪八戒二人来到了波月洞，那黄袍怪此时还在皇宫里作乐，一行人便将沙和尚解救了出来。
孙悟空使计变作三公主模样，叫刘方、猪八戒和沙和尚三人行至宝象国，将黄袍怪引回了波月洞。
待黄袍怪回洞，孙悟空变得公主使诈说心疼。黄袍怪不识眼前的假公主，从口里吐出修炼已久的玲珑内丹交给了公主，道：“摸摸这个宝贝就不疼了”。